IOF nos investimentos: a tabela regressiva de 30 dias explicada

O Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) nas aplicações de renda fixa funciona como um freio para operações de curtíssimo prazo: ele incide exclusivamente sobre os resgates realizados em menos de 30 dias corridos a contar da data da aplicação ¹. A partir do 30º dia corrido, a alíquota do IOF cai exatamente para zero (0%) ¹².

Assim como o Imposto de Renda, o IOF nunca reduz o valor principal que você depositou: ele é calculado somente sobre o lucro bruto gerado naqueles primeiros dias ¹².

Como o IOF e o Imposto de Renda são cobrados juntos nos primeiros 29 dias

Quando você resgata um CDB de liquidez diária, um título do Tesouro Selic ou um fundo de renda fixa antes de completar 30 dias corridos, os dois impostos não são somados simplesmente; eles seguem uma ordem de cascata determinada pelo Decreto nº 6.306/2007 ¹:

1. Primeiro, desconta-se o IOF sobre o rendimento bruto de acordo com o número de dias corridos da tabela abaixo ¹;
2. Segundo, desconta-se o Imposto de Renda (22,5%) apenas sobre o rendimento que sobrou após a mordida do IOF ².

Fórmula matemática do rendimento líquido em resgates com menos de 30 dias:

$$\text{Lucro Líquido} = \text{Lucro Bruto} \times (1 - \text{Alíquota IOF}) \times (1 - 0{,}225)$$

Tabela completa do IOF regressivo (1 a 30 dias corridos)

Confira a tabela oficial anexa ao Regulamento do IOF (Decreto nº 6.306/2007) ¹ e a mordida total combinada (IOF + 22,5% de IR sobre o saldo do rendimento):

Dias corridos da aplicação	Alíquota de IOF sobre o lucro	Sobram após IOF	Retenção total (IOF + IR de 22,5%)	Dias corridos da aplicação	Alíquota de IOF sobre o lucro	Sobram após IOF	Retenção total (IOF + IR de 22,5%)
1 dia	96%	4%	96,90%	16 dias	46%	54%	58,15%
2 dias	93%	7%	94,58%	17 dias	43%	57%	55,83%
3 dias	90%	10%	92,25%	18 dias	40%	60%	53,50%
4 dias	86%	14%	89,15%	19 dias	36%	64%	50,40%
5 dias	83%	17%	86,83%	20 dias	33%	67%	48,08%
6 dias	80%	20%	84,50%	21 dias	30%	70%	45,75%
7 dias	76%	24%	81,40%	22 dias	26%	74%	42,65%
8 dias	73%	27%	79,08%	23 dias	23%	77%	40,33%
9 dias	70%	30%	76,75%	24 dias	20%	80%	38,00%
10 dias	66%	34%	73,65%	25 dias	16%	84%	34,90%
11 dias	63%	37%	71,33%	26 dias	13%	87%	32,58%
12 dias	60%	40%	69,00%	27 dias	10%	90%	30,25%
13 dias	56%	44%	65,90%	28 dias	6%	94%	27,15%
14 dias	53%	47%	63,58%	29 dias	3%	97%	24,83%
15 dias	50%	50%	61,25%	30 dias ou mais	0% (Isento)	100%	Apenas IR (22,5% a 15%)

Exemplo ilustrativo: resgate no 10º dia vs. no 30º dia

Nota sobre o exemplo: Os cálculos abaixo são uma ilustração didática considerando uma aplicação de R$ 20.000,00 a 100% de um CDI ilustrativo de 10,40% ao ano ($0{,}03927%$ por dia útil).

1. Se você resgatar no 10º dia corrido (7 dias úteis de rendimento):
   • Rendimento bruto acumulado: $\text{R$ } 20.000 \times [(1{,}0003927)^7 - 1] = \text{R$ } 55,04$.
   • Desconto do IOF do 10º dia (66% sobre R$ 55,04): $-\text{R$ } 36,33$ (sobram R$ 18,71 de lucro).
   • Desconto do Imposto de Renda (22,5% sobre os R$ 18,71 restantes): $-\text{R$ } 4,21$.
   • Lucro líquido no bolso: R$ 14,50 (você ficou com 26,35% do lucro bruto).
2. Se você esperar o 30º dia corrido (21 dias úteis de rendimento):
   • Rendimento bruto acumulado: $\text{R$ } 20.000 \times [(1{,}0003927)^{21} - 1] = \text{R$ } 165,58$.
   • Desconto do IOF no 30º dia (0%): R$ 0,00.
   • Desconto do Imposto de Renda (22,5% sobre R$ 165,58): $-\text{R$ } 37,26$.
   • Lucro líquido no bolso: R$ 128,32 (você ficou com 77,50% do lucro bruto).

Quais investimentos não cobram IOF?

• Caderneta de Poupança: É isenta de IOF e de Imposto de Renda, mas possui a regra da data de aniversário mensal — se você sacar no 29º dia, recebe zero de rendimento naquele mês (o que é matematicamente pior do que pagar 3% de IOF em um CDB no 29º dia) ³.
• LCI e LCA: Como possuem carência mínima legal de 9 meses (270 dias), todo resgate ocorre muito depois da janela de 30 dias do IOF.

Por isso, mesmo que você vá usar o dinheiro do salário ao longo do mês para pagar boletos, deixá-lo em uma conta remunerada ou CDB de liquidez diária a 100% do CDI ainda rende mais do que deixá-lo parado na conta corrente ou na poupança antes do aniversário ²³.

Footnotes

1. Presidência da República — Decreto nº 6.306, de 14 de dezembro de 2007 (Art. 32 e Tabela Anexa do IOF Regressivo de 1 a 30 dias). ↩ ↩² ↩³ ↩⁴ ↩⁵ ↩⁶

2. Tesouro Direto — Custos e Tarifas: Incidência do IOF e do Imposto de Renda sobre Rendimentos. ↩ ↩² ↩³ ↩⁴

3. Banco Central do Brasil — Cidadania Financeira: Regras de Remuneração da Poupança e Tributação de Renda Fixa. ↩ ↩²

Informação de caráter geral, sem recomendação individualizada de investimento. Encontrou um erro? Avise-nos — todas as correções são registradas publicamente.