Taxa Básica de Juros de Referência (Selic / Fed Funds)

O que este indicador mede

Os bancos emprestam reservas bancárias entre si por um dia (overnight), sem garantia adicional, para fechar o caixa diário exigido pela regulação bancária. A taxa cobrada nessas operações interbancárias é a taxa efetiva de fundos federais (equivalente, na estrutura do sistema financeiro norte-americano, ao papel que a taxa Selic/CDI desempenha no mercado interbancário brasileiro).

O número exibido nesta página é a taxa efetiva diária, calculada pelo Federal Reserve Bank of New York como a mediana ponderada pelo volume das transações interbancárias realizadas no dia útil anterior.

O comitê de política monetária não fixa um número único diretamente: ele estabelece uma faixa-meta de 0,25 ponto percentual de largura e utiliza operações de mercado aberto e remuneração de reservas para manter a taxa efetiva dentro dessa banda. As decisões são divulgadas em federalreserve.gov.

Por que este número importa para os seus investimentos

Mesmo quem investe no Brasil acompanha a taxa básica dos EUA por três motivos diretos:

• Referência global de renda fixa. A taxa livre de risco em dólar define o piso de retorno exigido por investidores globais. Quando o juro básico nos EUA sobe ou permanece elevado, há maior atração de capital para títulos americanos, influenciando o câmbio e a curva de juros futura no Brasil.
• Custo do crédito bancário. A taxa prime bancária é fixada diretamente acima do teto da faixa-meta, reprecificando linhas de crédito rotativo e financiamentos.
• Remuneração de caixa e liquidez. Contas remuneradas, fundos de liquidez (money market) e certificados de depósito acompanham quase imediatamente os movimentos da taxa básica.

Exemplo ilustrativo. Em um saldo equivalente a R$ 50.000 mantido em aplicação pós-fixada, um corte de 0,50 ponto percentual na taxa básica reduz o rendimento bruto anual em cerca de R$ 250 (50.000 × 0,0050). Os valores são meramente ilustrativos.

O que este indicador não é

A taxa efetiva não é a meta formal. O noticiário divulga a banda-meta decidida pelo comitê; a taxa efetiva é a média apurada nas operações reais do mercado a cada dia útil.

Não é a taxa paga ao investidor pessoa física. Títulos bancários e fundos descontam custos operacionais, impostos e spreads em relação à taxa interbancária.

Simule com seus números: comparar rendimento com a inflação, partindo desta taxa oficial.