Taxa de Título Público de Longo Prazo (10 anos / Tesouro)

O que este indicador mede

O rendimento (yield) do título de 10 anos do Tesouro reflete a taxa anualizada que o investidor recebe ao comprar o título no mercado secundário e mantê-lo até o vencimento. A série é apurada diariamente a partir das negociações de mercado e publicada no boletim estatístico H.15 do Federal Reserve, disponível em federalreserve.gov.

Diferentemente da taxa básica de curtíssimo prazo, que responde diretamente às reuniões do banco central, o rendimento de 10 anos é definido pela oferta e demanda de investidores institucionais, fundos de pensão e bancos centrais do mundo inteiro.

Por que este número importa para o seu bolso

• Termômetro dos títulos longos (como o Tesouro IPCA+ e Prefixado). O custo de captação de longo prazo do governo americano influencia diretamente o prêmio exigido pelos investidores nos títulos públicos de países emergentes, incluindo os vértices longos do Tesouro Direto no Brasil.
• Marcação a mercado. Quando o yield de 10 anos sobe, o preço unitário dos títulos prefixados já emitidos cai — exatamente o mesmo mecanismo de marcação a mercado observado nos títulos do Tesouro Direto.
• Financiamentos de longo prazo. As taxas de financiamento imobiliário de 15 e 30 anos acompanham de perto a trajetória dos títulos públicos de 10 anos.

Exemplo ilustrativo. Se o rendimento de mercado de um título prefixado de 10 anos sobe 1 ponto percentual após a sua compra, o valor de revenda antecipada do papel recua para compensar a diferença de taxa até o vencimento. Quem leva o título até a data final recebe exatamente a taxa contratada.

O que este indicador não é

Não é uma taxa travada pelo banco central. O banco central controla a taxa de curtíssimo prazo; o mercado de títulos define os juros de 10 anos com base nas expectativas de inflação e crescimento econômico.

Simule com seus números: comparar rendimento com a inflação, partindo desta taxa oficial.