Guia · Planejamento e Impostos
Tesouro Educa+: como planejar a faculdade dos filhos com renda mensal
Veja como funciona o Tesouro Educa+, o pagamento em 60 parcelas mensais corrigidas pelo IPCA durante os 5 anos da universidade e a conta de aporte.
Custear uma universidade privada, um intercâmbio ou a moradia de um filho em outra cidade exige fluxo de caixa mensal durante 4 ou 5 anos seguidos. O Tesouro Educa+ foi desenhado pelo Tesouro Nacional em parceria com a B3 exatamente para esse ciclo: você acumula frações do título durante a infância e adolescência do seu filho e, a partir do ano em que ele completa 18 anos, o Tesouro deposita 60 parcelas mensais consecutivas (5 anos) corrigidas pela inflação (IPCA) mais juros reais 12.
Como funciona a estrutura do Tesouro Educa+
Tecnicamente, o Tesouro Educa+ utiliza a mesma família de título público do Tesouro RendA+ (a NTN-B1), mas com um prazo de amortização calibrado para a duração de um curso universitário 12:
- Escolha do ano de início da faculdade (Data de Conversão):
- Se o seu filho nasceu em 2025 e entrará na faculdade aos 18 anos, em 2043, você escolhe o título Tesouro Educa+ 2043 1.
- Se o objetivo é pagar o Ensino Médio a partir dos 15 anos, basta escolher o título com data de conversão correspondente àquele ano.
- Fase de Acumulação (sem pagamentos intermediários):
- Da data da compra até 14 de janeiro do ano de conversão, todo o saldo é corrigido pelo IPCA somado à taxa real contratada (referenciada no Tesouro IPCA+) 12.
- Fase de Recebimento em 60 meses (5 anos):
- A partir do dia 15 de janeiro do ano escolhido, o saldo acumulado é amortizado em 60 pagamentos mensais corrigidos mensalmente pelo IPCA, cobrindo os 5 anos de mensalidades universitárias 1.
Custos, isenção de B3 e carência
Assim como no RendA+, o Tesouro Educa+ zera a taxa de custódia da B3 para quem cumpre o planejamento até o fim 12:
- Isenção total (0%) da taxa de custódia da B3: Se você mantiver o título até a data de início dos pagamentos mensais, não paga taxa de custódia da B3 para fluxos mensais de até 4 salários mínimos (acima desse teto, a taxa é de apenas 0,10% ao ano sobre o excedente) 1.
- Venda antecipada: Se precisar resgatar antes da data de conversão (após a carência obrigatória de 60 dias de cada compra), a taxa da B3 é de 0,50% a.a. (resgate em até 7 anos), 0,20% a.a. (de 7 a 14 anos) ou 0,10% a.a. (acima de 14 anos) 12.
Exemplo ilustrativo: planejando uma mensalidade de R$ 2.500,00 por 5 anos
Nota sobre o exemplo: Os cálculos abaixo são uma ilustração didática considerando uma taxa real constante de 6,00% ao ano acima do IPCA ($0{,}48675%$ ao mês de juro real). Todos os valores estão expressos em poder de compra de hoje. Consulte a taxa real vigente hoje no painel do Tesouro IPCA+.
Suponha que você queira garantir R$ 2.500,00 mensais brutos (em valores de hoje) durante os 60 meses (5 anos) de faculdade do seu filho:
- Qual montante precisa estar acumulado no primeiro dia da faculdade?
- Como o saldo que fica no Tesouro durante os 5 anos da faculdade continua rendendo IPCA + 6,00% ao ano, você não precisa acumular $60 \times \text{R$ } 2.500 = \text{R$ } 150.000,00$.
- Pelo valor presente de 60 parcelas mensais a 0,48675% ao mês: $$\text{Capital Necessário no início do curso} = \text{R$ } 2.500 \times \frac{1 - (1{,}0048675)^{-60}}{0{,}0048675} = \mathbf{\text{R$ } 129.870,92}$$
- Quanto investir por mês de acordo com a idade atual da criança?
Veja a diferença no esforço mensal da família quando o planejamento começa no nascimento versus quando começa perto do vestibular:
| Idade atual do filho | Anos de acumulação até os 18 anos | Aporte mensal necessário (corrigido pelo IPCA) | Total desembolsado pelos pais | Total recebido nos 5 anos de faculdade (em moeda de hoje) |
|---|---|---|---|---|
| Recém-nascido (0 anos) | 18 anos (216 meses) | R$ 337,16 / mês | R$ 72.826,56 | R$ 150.000,00 |
| Criança de 6 anos | 12 anos (144 meses) | R$ 624,95 / mês | R$ 89.992,80 | R$ 150.000,00 |
| Adolescente de 12 anos | 6 anos (72 meses) | R$ 1.509,32 / mês | R$ 108.671,04 | R$ 150.000,00 |
Começar no primeiro ano de vida da criança reduz o desembolso mensal da família para menos de um quarto (R$ 337,16/mês contra R$ 1.509,32/mês aos 12 anos), pois os juros compostos pagam mais da metade da faculdade 1.
Dica tributária importante: Caso você queira uma renda líquida de R$ 2.500,00 na conta corrente, lembre-se de projetar uma renda bruta cerca de 10% a 12% maior (em torno de R$ 2.800,00 brutos), já que cada parcela mensal sofre retenção de 15% de Imposto de Renda exclusivamente sobre a fração que corresponde aos rendimentos acumulados 2.