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Como investir no Tesouro Direto: passo a passo do cadastro ao resgate

Do CPF ao primeiro título: como abrir a conta, escolher o título, quanto comprar, quanto custa e como resgatar. Com a conta de um resgate.

Por Felipe Albuquerque, Planejador Financeiro e Especialista em Renda Fixa · Publicado em 21 out. 2026

O Tesouro Direto é o programa do Tesouro Nacional, operado com a B3 desde 2002, que vende títulos públicos federais para pessoas físicas. O pagamento é garantido pelo Tesouro Nacional1. Dá para começar com pouco dinheiro, mas há regras de fração mínima, tarifas e prazos de resgate que convém conhecer antes da primeira compra.

Passo 1: escolha um banco ou uma corretora habilitada

Você não compra direto do Tesouro. A compra passa por uma instituição financeira habilitada, chamada de agente de custódia. Pode investir qualquer pessoa com CPF cadastrada numa dessas instituições2.

Antes de escolher, olhe a tabela de taxas. Os agentes de custódia podem cobrar taxas próprias, acordadas com o cliente, além da tarifa da B32. Se a instituição diz que não cobra, essa informação tem de estar na tabela de tarifas dela.

Passo 2: faça o cadastro

Com a conta aberta na instituição, o cadastro no Tesouro Direto é feito por ela. Depois disso, você recebe por e-mail a senha de acesso2. A partir daí, dá para comprar pelo aplicativo ou site da instituição, ou pelo site e aplicativo do próprio Tesouro Direto1.

Passo 3: escolha o título pelo objetivo

A tabela abaixo resume como o Tesouro apresenta cada título3.

Título Como rende Para que costuma servir
Tesouro Selic Acompanha a taxa Selic Reserva de emergência e dinheiro que pode ser usado a qualquer momento
Tesouro Prefixado Taxa fixa, conhecida na compra Quem quer saber exatamente quanto recebe no vencimento
Tesouro IPCA+ Inflação mais uma taxa fixa Objetivos longos, protegidos da inflação
Tesouro Educa+ Renda mensal no período de estudo Planejar a educação dos filhos
Tesouro RendA+ Renda mensal na aposentadoria Complementar a aposentadoria

Existe também o Tesouro Reserva, que rende 100% da Selic, aceita aplicações a partir de R$ 1,00 e permite resgate imediato quase 24 horas por dia, sete dias por semana. Por enquanto ele é oferecido por meio do Banco do Brasil4.

O ponto que mais pega iniciantes: Prefixado e IPCA+ têm a rentabilidade garantida só se você ficar até o vencimento. Antes disso, o preço muda todo dia (veja o passo 7).

Passo 4: decida quanto comprar

As compras são feitas em frações de 1% de um título (0,01 título), e a B3 define um valor mínimo de R$ 30,00 por operação2. Vale o que for maior.

Exemplo com um preço hipotético de R$ 16.000,00 por título:

  • 1% do título custa 16.000 × 0,01 = R$ 160,00, acima do mínimo de R$ 30.
  • Com R$ 500,00 disponíveis, cabem 3 frações: 0,03 × 16.000 = R$ 480,00.
  • Sobram R$ 20,00, que não compram uma quarta fração.

O teto de compra é de R$ 1 milhão por investidor por mês2.

Passo 5: entenda os custos

A B3 cobra taxa de custódia de 0,20% ao ano sobre o valor dos títulos, calculada dia a dia a partir da liquidação da compra5. As regras especiais:

  • Tesouro Selic: isento até R$ 10.000,00 por CPF. Acima disso, a taxa vale só para o excedente5.
  • Tesouro Educa+ e RendA+: sem taxa para quem leva até o vencimento. Em resgates ou recebimentos acima de 4 salários mínimos (Educa+) ou 6 salários mínimos (RendA+), a taxa é de 0,10% sobre o excedente5.

Desde janeiro de 2025, a taxa deixou de ser cobrada todo semestre. Ela é descontada quando você vende, quando o título vence ou quando recebe juros semestrais6.

Passo 6: saiba como funciona o imposto

O Imposto de Renda incide sobre o rendimento, pela tabela regressiva: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias7. Em resgates com menos de 30 dias, há também IOF. O recolhimento do imposto fica a cargo da instituição, que desconta o valor no resgate, no vencimento ou no pagamento de juros2.

Passo 7: saiba como resgatar

O Tesouro Nacional recompra os títulos todos os dias. Na venda antes do vencimento, o preço é o valor de mercado do momento, e o retorno pode ser maior ou menor do que o contratado. Se você mantiver o título até o vencimento, a rentabilidade contratada é garantida2.

Na venda, o valor bruto vai do Tesouro para a sua instituição e dela para você, já com o IR e as taxas descontados2. O prazo exato depende do horário do pedido e da instituição; confira na grade de horários do Tesouro Direto antes de precisar do dinheiro.

Exemplo: quanto sobra num resgate

Uma ilustração, com valores hipotéticos. Você aplica R$ 2.000,00 num Tesouro Prefixado e vende 400 dias depois, quando a posição vale R$ 2.290,00. No Prefixado não há isenção de custódia, porque a isenção de R$ 10 mil é só do Tesouro Selic.

1. Rendimento: 2.290 − 2.000 = R$ 290,00.

2. Imposto de Renda: 400 dias cai na faixa de 361 a 720 dias, com alíquota de 17,5%. 290 × 0,175 = R$ 50,75.

3. Custódia da B3 (aproximada): a B3 calcula dia a dia sobre o valor do título. Usando o saldo médio do período:

  • Saldo médio: (2.000 + 2.290) ÷ 2 = R$ 2.145,00
  • Taxa de um ano sobre esse saldo: 2.145 × 0,0020 = R$ 4,29
  • Proporcional a 400 dias: 4,29 × 400 ÷ 365 = R$ 4,70

4. Valor líquido: 2.290,00 − 50,75 − 4,70 = R$ 2.234,55.

O ganho líquido é de R$ 234,55 sobre R$ 2.000,00. Se a venda tivesse acontecido no dia 360, a alíquota seria de 20%, e o IR subiria para R$ 58,00 sobre o mesmo rendimento. Esperar a próxima faixa da tabela pode valer alguns reais. No Prefixado, porém, o preço de mercado também muda nesses dias, então a troca não é garantida.

Erros comuns

  1. Usar Prefixado ou IPCA+ como reserva de emergência. Se a venda acontecer num dia ruim, o valor pode ficar abaixo do aplicado.
  2. Comprar o título pelo nome do ano sem olhar o objetivo. O vencimento tem de combinar com a data em que você vai usar o dinheiro.
  3. Ignorar a taxa da instituição. A tarifa da B3 é pública; a do agente de custódia varia.
  4. Esquecer o IOF. Resgate com menos de 30 dias perde parte do rendimento.

Footnotes

  1. Tesouro Nacional. Conheça o Tesouro Direto. ↩ ↩2

  2. B3. Tesouro Direto: perguntas frequentes (cadastro, frações e limites de compra, recompra, marcação a mercado, IR, IOF e taxas dos agentes de custódia). ↩ ↩2 ↩3 ↩4 ↩5 ↩6 ↩7 ↩8

  3. Tesouro Nacional. Tipos de títulos. ↩

  4. Tesouro Nacional. Tesouro Reserva. ↩

  5. B3. Tarifas de Tesouro Direto. ↩ ↩2 ↩3

  6. B3, Bora Investir. Taxa de custódia do Tesouro Direto de janeiro está cancelada; veja como fica a cobrança agora, 25 de novembro de 2024. ↩

  7. Lei nº 11.033/2004, art. 1º. ↩

Informação de caráter geral, sem recomendação individualizada de investimento. Encontrou um erro? Avise-nos — todas as correções são registradas publicamente.